Bitcoin- und Ether-Optionsorderbücher signalisieren Ruhe trotz steigender Risiken
Das Gebots-/Briefkursverhältnis auf den Märkten für Bitcoin- und Ether-Optionen liegt unter eins und signalisiert eine Tendenz zum Verkauf von Volatilität, sagte ein Beobachter.
• Bitcoin- und Ether-Optionsorderbücher tendieren zu Verkaufsangeboten, ein Zeichen für eine Tendenz zum Verkauf.
• Eine Tendenz zum Verkauf von Optionen deutet auf Erwartungen an eine anhaltende Ruhe bei der Volatilität hin.
Kryptowährungshändler scheinen von den eskalierenden Spannungen im Nahen Osten unbeeindruckt zu sein, die das ohnehin schon trübe globale Wirtschaftsausblicksrisiko erhöhen.
Dies ist die Botschaft aus dem Orderfluss im Markt für Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) Optionen, der eine Tendenz zum Verkauf von Optionen zeigt, eine Strategie, die darauf abzielt, von geringer Volatilität oder Preisturbulenzen zu profitieren.
“Auf aggregierter Basis wird deutlich, dass die Deribit-Optionsorderbücher eine Tendenz zum Verkauf von Volatilität aufweisen. Dies zeigt sich daran, dass das Gebots-/Briefkursverhältnis konstant unter eins liegt, wobei ein Verhältnis von weniger als eins eine Präferenz für den Verkauf nahelegt. Im Gegensatz dazu deutet ein Verhältnis von mehr als eins auf eine Präferenz für den Kauf hin”, sagte der Krypto-Quant-Forscher Samneet Chepal gegenüber CoinDesk.
Optionen sind derivative Verträge, die dem Käufer das Recht geben, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Eine Call-Option bietet das Recht zum Kauf und eine Put-Option bietet das Recht zum Verkauf. Der Briefkurs ist der Preis, zu dem der Verkäufer bereit ist zu verkaufen, und das Gebot ist der Wert, zu dem der Käufer bereit ist zu kaufen.
Deribit ist die weltweit größte Krypto-Optionsbörse nach offenen Positionen und Handelsvolumina und kontrolliert über 85% der weltweiten Aktivitäten bei Bitcoin- und Ether-Optionen.
Geopolitische Ereignisse wie der jüngste Israel-Palästina-Konflikt, Maßnahmen der Zentralbanken und Ankündigungen wirtschaftlicher Daten führen normalerweise dazu, dass Händler Optionen kaufen. Die Strategie wird auf der Annahme bevorzugt, dass diese Ereignisse erhebliche Marktschwankungen auslösen könnten.
Die Spannungen im Nahen Osten könnten nicht zu einem schlechteren Zeitpunkt aufgetreten sein. Mehrere Nationen stehen bereits vor Stagflation, dem schlechtesten möglichen Ergebnis für Risikoanlagen, einschließlich Kryptowährungen.
Dennoch handeln Bitcoin und Ether weiterhin weitgehend stabil. Bitcoin, die führende Kryptowährung nach Marktwert, bewegt sich in einer engen Spanne von 27.000 bis 28.500 US-Dollar in diesem Monat. Ether hingegen steckt weiterhin in einer zweimonatigen Spanne von 1.550 bis 1.750 US-Dollar fest.
Die Grafik zeigt das Gebots-/Briefkursverhältnis im Handelsbuch für Bitcoin- und Ether-Optionen, die auf Deribit gehandelt werden, zu den frühen asiatischen Stunden. Das Verhältnis unter 1 zeigt, dass die Angebotskurse eher zu Verkaufsangeboten tendierten, eine Tendenz zum Verkauf.
Die Daten entsprechen dem impliziten Volatilitätsrückgang (IV) bei Bitcoin und Ether seit Jahresbeginn. Das IV, das die Erwartungen der Anleger an Preisvolatilität widerspiegelt, wird von der Nachfrage nach Optionen beeinflusst.