Die jüngsten 13F-Berichte institutioneller Investoren zeigten im dritten Quartal keine großen Überraschungen – ebenso wenig wie die Bitcoin-Kursbewegungen. Banken wie Goldman Sachs, Morgan Stanley und die Bank of America kauften weiterhin Anteile an Spot-Bitcoin-ETFs für ihre Kunden.
Die Allokationen blieben weitgehend stabil, wahrscheinlich aufgrund der schwachen Kursentwicklung von Bitcoin. Doch das vierte Quartal könnte durch neue Allzeithochs verstärktes Interesse wecken. Kunden von Vermögensverwaltungen wie Goldman Sachs und Morgan Stanley haben im dritten Quartal weiterhin Bitcoin über Spot-Bitcoin-ETFs in bescheidenem Umfang akkumuliert oder gehandelt. Nach dem jüngsten starken Anstieg der Kryptopreise im Zuge der US-Präsidentschaftswahl ist eine Belebung im vierten Quartal möglich.
„Die 13F-Berichte spiegeln die zurückhaltenden Bitcoin-Kursbewegungen im dritten Quartal wider“, sagte James Van Straten, Senior Analyst bei CoinDesk. „Die meisten Institutionen zögern, Kapital einzusetzen und Trends zu beobachten, und haben nicht die Initiative ergriffen, ein historisch bullisches viertes Quartal vorwegzunehmen.“
Goldman Sachs meldete Spot-Bitcoin-ETF-Anteile im Wert von 710 Millionen US-Dollar im dritten Quartal, fast doppelt so viel wie die 418 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal. Der Großteil der Anteile entfiel auf den iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock, in den Goldman knapp 13 Millionen Aktien investierte.
Andere Banken wie Morgan Stanley, Cantor Fitzgerald, Royal Bank of Canada, Bank of America, UBS und HSBC veränderten ihre Positionen kaum. Ein neuer Akteur war die australische Investmentbank Macquarie Group, die 132.355 IBIT-Anteile im Wert von 4,8 Millionen US-Dollar erwarb. Wells Fargo hielt weiterhin kleinere Anteile, vor allem am Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) und Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC).
Die Positionen wurden in den 13F-Berichten gemeldet, die institutionelle Investoren mit über 100 Millionen US-Dollar verwaltetem Vermögen vierteljährlich einreichen müssen, um ihre Wertpapierbestände offenzulegen. Die Frist für das dritte Quartal endete am Donnerstag. BlackRock meldete einen Anteil von 2,54 Millionen Aktien im Wert von 91,6 Millionen US-Dollar in seinem eigenen Fonds.
Das dritte Quartal war geprägt von einer Seitwärts- bis Abwärtsbewegung bei Bitcoin, wobei sich der Kurs größtenteils zwischen 53.000 und 66.000 US-Dollar bewegte. Dies setzte den Trend aus dem zweiten Quartal fort, was das gedämpfte institutionelle Interesse erklären könnte. Doch im vierten Quartal änderte sich das Bild deutlich. Nach der Wahl des krypto-freundlichen Donald Trump zum US-Präsidenten durchbrach Bitcoin seine monatelange Seitwärtsbewegung, überschritt das Rekordhoch von März bei 73.700 US-Dollar und stieg auf bis zu 93.400 US-Dollar.
Diese Preisbewegung, kombiniert mit der Erwartung einer krypto-freundlichen Haltung der Trump-Regierung, die im Januar ihr Amt antritt, könnte bei institutionellen Anlegern und ihren Kunden eine erhebliche „Fear of Missing Out“ (FOMO) auslösen. Die nächste Runde der 13F-Berichte Anfang 2025 könnte daher weitaus spannender ausfallen.
„Ich erwarte hinter den Kulissen viel Aufregung, um sicherzustellen, dass Institutionen mindestens eine 1 %-Allokation haben – dank des krypto-freundlichen Präsidenten Donald Trump und des Bitcoin-Booms“, sagte Van Straten.