Bitcoin auf Kurs für $6K-$8K Schwankungen, während die US-Wahl in die heiße Phase geht: Analyst

Während Volatilität unabhängig vom Preis ist, deuten jüngste Bewegungen im Optionsmarkt auf bullische Erwartungen hin. Aufgrund des engen Präsidentschaftsrennens könnte die Wahl den BTC-Preis um $6.000 bis $8.000 beeinflussen, schätzt Greg Magadini von Amberdata.

DEX-Händler erwarten größere Ausschläge bei Ether.

Marktteilnehmer positionieren sich für bullische Volatilität. Krypto-Trader, die auf eine Preisschwankung von Bitcoin (BTC) warten, könnten bald auf ihre Kosten kommen, da Derivate-Experten vermuten, dass die bevorstehende US-Präsidentschaftswahl Preisbewegungen ähnlich den dramatischen Schwankungen Anfang August auslösen könnte.

“Ich erwarte eine +1,5-Sigma-Bewegung ($6.000 bis $8.000) als Reaktion auf die Wahl”, sagte Greg Magadini, Direktor für Derivate bei der Krypto-Datenplattform Amberdata, gegenüber CoinDesk.

Die Prognose basiert auf einer jährlichen Vorwärtsvolatilität von 112%, die aus dem Handel mit Deribit-Optionen am 6. November abgeleitet wurde und eine Schwankung von $4.000 in beide Richtungen anzeigt. Eine positive 1,5-Sigma-Bewegung entspricht einer Schwankung im Bereich von $6.000 bis $8.000. Bitcoin verzeichnete zuletzt Anfang August eine ähnliche Bewegung, als das Auflösen von sogenannten Yen-Carry-Trades zur Risikoaversion führte und BTC auf $50.000 absinken ließ.

Magadini geht von einer 1,5-Sigma-Volatilität aus, da Berichte zeigen, dass der als krypto-freundlich wahrgenommene republikanische Kandidat Donald Trump und seine demokratische Rivalin Kamala Harris in sieben Swing-States ein Kopf-an-Kopf-Rennen liefern.

Die 50:50-Chancen deuten darauf hin, dass das Endergebnis die Märkte wahrscheinlich nicht überraschen wird, unabhängig davon, wer gewinnt, was auf eine geringe Wahrscheinlichkeit einer positiven 3-Sigma-Bewegung (drei Standardabweichungen vom Mittelwert in einer Normalverteilung) hinweist. Eine positive 3-Sigma-Bewegung wäre ein extrem seltenes Ereignis.

Ähnlich unwahrscheinlich scheint eine sub-negative 1-Sigma-Bewegung oder minimale Preisaktion, da die 50:50-Chancen bedeuten, dass Händler das Wahlergebnis nicht im Voraus einpreisen können. Die Wahl findet am Dienstag statt, die Ergebnisse werden für Freitag erwartet.

Zur Erinnerung: Volatilität ist bidirektional, das heißt, erwartete Preisschwankungen könnten in beide Richtungen auftreten. Optionshändler haben sich jedoch auf bullische Volatilität vorbereitet und Calls bei $70.000, $85.000 und $90.000 auf Deribit und der Chicago Mercantile Exchange gekauft. (Ein $8.000-Anstieg vom BTC-Kurs von $68.800 würde neue Rekordhöhen bedeuten.) Daher sind Call-Optionen im Vergleich zu Puts in Bezug auf Volatilität teurer, ein Zeichen für bullische Stimmung, so Joshua Lim, Mitbegründer des Krypto-Derivate-Handelsunternehmens Arbelos Markets.

“Bitcoin-Call-Optionen werden höher bewertet, selbst wenn der Kassapreis an diesem Wochenende aufgrund überraschend schwacher Umfragen für Trump sinkt”, sagte Lim.

Lim fügte hinzu, dass die Volatilitätskurve für wichtige Ereignisse der Woche, insbesondere die Zinsentscheidung der Fed am Donnerstag und das erwartete US-Wahlergebnis am Freitag, eine Bewegung von 7%-8% einkalkuliert.

DEX-Händler erwarten größere Volatilität bei ETH

Ether (ETH), der native Token der Ethereum-Blockchain und die weltweit zweitgrößte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung, war historisch volatiler als BTC. Dies dürfte sich auch bei der US-Wahl nicht ändern.

Laut On-Chain-Optionen, die auf der dezentralen Börse Derive gelistet sind, besteht eine 68%-ige Wahrscheinlichkeit, dass ETH eine Preisschwankung von 9,35% bis 10,19% verzeichnen wird, während bei BTC eine Volatilität zwischen 8,97% und 9,85% erwartet wird. Eine 10%-ige Volatilität bei ETH entspricht einer Bewegung von $247 beim aktuellen Marktpreis von $2.470, während eine 10%-Bewegung bei BTC eine Schwankung von $6.800 bedeutet. DEX-Händler rechnen ebenfalls mit bullischer Volatilität. Am Sonntag belief sich das offene Interesse an Call-Optionen auf 1.179 Verträge, verglichen mit 885 offenen Put-Optionen – ein Zeichen für eine bullische Neigung.

„Da die Wahl näher rückt, sind diese Zahlen entscheidend für Trader, die versuchen, die erhöhte Unsicherheit auf den Kryptomärkten zu bewältigen. Es ist ein entscheidender Moment für den On-Chain-Optionenhandel, der die ausgeklügelten Strategien zeigt, die Trader anwenden, um sich gegen die erwartete Volatilität abzusichern oder davon zu profitieren,“ sagte Nick Forster, Gründer von Derive, gegenüber CoinDesk.