„Der neue Geldzufluss könnte den Bitcoin-Preis indirekt in die Höhe treiben, insbesondere aus langfristiger Sicht“, sagte ein Analyst. Der Bitcoin-Preis war in den letzten acht Jahren positiv mit der Größe der Bilanz der Chinesischen Zentralbank (PBOC) korreliert.
Die PBOC erwägt ein massives Konjunkturprogramm von bis zu 1 Billion Yuan (142 Milliarden US-Dollar), um ihre Wirtschaft zu stärken, was zu einem Anstieg der asiatischen Aktienmärkte führte, einschließlich eines bemerkenswerten Anstiegs des CSI 300 Index. Die positive Korrelation ist bemerkenswert, da die PBOC Anfang dieser Woche sagte, dass sie erwäge, bis zu 1 Billion Yuan (142 Milliarden US-Dollar) in ihre größten Staatsbanken zu pumpen, um deren Kapazität zur Unterstützung der angeschlagenen Wirtschaft zu erhöhen.
Die Zentralbank senkte auch das Mindestreserveanforderungsverhältnis für Banken auf dem chinesischen Festland um 50 Basispunkte (bps) und senkte den Sieben-Tage-Repo-Satz – den Zinssatz, zu dem eine Zentralbank Gelder von Geschäftsbanken leiht – um 20 Basispunkte auf 1,5 %.
Bitcoin (BTC) hat in dieser Woche fast 3 % zugelegt und liegt im Monatsvergleich über 10 % höher, laut Daten von CoinDesk. Die asiatischen Aktien, angeführt von China, sind ebenfalls nach dem Konjunkturpaket der PBOC stark gestiegen. Der CSI 300 Index der Large-Cap-Aktien stieg am Freitag um 4,5 %, womit der Wochengewinn auf 16 % anstieg – der größte Anstieg seit 2008. Wie in den USA zielt auch das Konjunkturpaket Chinas darauf ab, die Arbeitslosigkeit zu senken und das Wirtschaftswachstum anzukurbeln. Der neue Geldzufluss könnte den Bitcoin-Preis indirekt anheben, insbesondere aus langfristiger Sicht, sagte der Marktanalyst Nick Ruck am Freitag in einer Telegram-Nachricht an CoinDesk.
Einige sagen, dass dieses Konjunkturpaket Bitcoin indirekt zugutekommen könnte, indem es potenziell Investitionen in Blockchain- und kryptobezogene Unternehmen erhöht.
Die Bitcoin-Preise scheinen das Wachstum der Bilanz der chinesischen Zentralbank in den letzten acht Jahren nachgezeichnet zu haben und zeigen eine bemerkenswerte positive 30-Tage-Korrelation. Die People’s Bank of China (PBOC) hält etwa 6,22 Billionen US-Dollar auf ihrer Bilanz. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung lag der 30-Tage-Korrelationskoeffizient zwischen dem Bitcoin-Preis und der Bilanzgröße der PBOC bei 0,66, so die Datenquelle TradingView. Diese Korrelation war immer positiv, außer im Jahr 2016 und von Ende 2022 bis 2023. Auf der anderen Seite hatte Bitcoin zum Zeitpunkt der Veröffentlichung eine -0,88-Korrelation über 30 Tage mit der Bilanz der Federal Reserve, die niedrigste seit 2016.
Eine starke Korrelation liegt bei einem Koeffizienten von 0,6-0,9 vor, und 0,8-1 gilt als sehr starke Korrelation. Korrelationen sind ein statistisches Maß dafür, wie zwei Variablen miteinander in Beziehung stehen, und können auf den Finanzmärkten verwendet werden, um Vermögenspreise vorherzusagen oder nachzuverfolgen. „Das Konjunkturpaket könnte zu verstärkten Investitionen in Blockchain-Unternehmen führen, die Mining-Technologie und Startups umfassen könnten“, sagte Ruck. „Ausgewählte Fonds könnten auch ihre Investitionen in kryptobezogene Anlagen im Ausland erhöhen, zum Beispiel in börsennotierte Unternehmen und ETFs in Hongkong.“
Der Anstieg wird sich laut einigen Experten nicht auf Bitcoin beschränken, da erwartet wird, dass alle risikoreicheren Vermögenswerte in den kommenden Monaten einen Schub erhalten.
„Es ist grünes Licht für die globalen Risikomärkte, da die US-Aktienmärkte diese Woche zum dritten Mal neue Allzeithochs erreichten, unterstützt durch ein rapides Stimulus-Feuerwerk, um die seit Langem angeschlagene chinesische Wirtschaft wiederzubeleben“, sagte Augustine Fan, Leiter der Insights bei SOFA, gegenüber CoinDesk. „Dies hat dazu geführt, dass Makrobeobachter explizit optimistisch gegenüber allen Risikoanlagen geworden sind, da die global synchronisierte Lockerung an die Zeiten des billigen Geldes aus der QE-Ära erinnert.“
„Natürlich sind Krypto-Preise immer noch stark mit der Aktienperformance korreliert. Allerdings scheint die Anlegerstimmung auf ‚buy the dip‘ umgeschlagen zu sein, und das Chancen-Risiko-Verhältnis spricht für eine fortgesetzte Rallye, ohne oder mit nur wenigen negativen Katalysatoren in Sicht“, fügte Fan hinzu.
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