Bullishe Bitcoin-Wetten steigen, während die implizierte Volatilität sinkt
Händler haben während der Handelszeiten in den USA am Donnerstag Bitcoin-Optionen mit Ausübungspreisen von 45.000 und 46.000 US-Dollar gekauft, so das institutionelle Kryptowährungs-Handelsnetzwerk Paradigm. Bitcoin (BTC)-Optionen scheinen nun günstig zu sein, und einige Händler nutzen dies, um bullishe Wetten zu platzieren.
Optionen sind derivative Verträge, die dem Käufer das Recht geben, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Call gibt das Recht zu kaufen und ermöglicht es Händlern, von Kursanstiegen zu profitieren oder sich dagegen abzusichern, während eine Put-Option das Gegenteil bewirkt.
Händler betrachten Optionen als günstig, wenn die implizierte Volatilität, einer der wichtigsten Bestimmungsfaktoren für Optionspreise, unter ihren langfristigen Durchschnitt oder unter die realisierte Volatilität des Vermögenswerts fällt. Die implizierte Volatilität ist der eine Standardabweichungsbereich der erwarteten Kursbewegung des zugrunde liegenden Vermögenswerts über ein Jahr und neigt dazu, gegen den Mittelwert zu konvergieren. Die realisierte Volatilität ist die bereits erfolgte Kursbewegung.
Die implizierte Volatilität von Bitcoin (IV) erreichte letzte Woche mit dem Start von Spot-ETFs in den USA ihren Höhepunkt und ist unter die realisierte Volatilität gefallen, was die Nachfrage nach Calls mit Ausübungspreisen von 45.000 und 46.000 US-Dollar während der Handelszeiten in Nordamerika am Donnerstag anregt, so das institutionelle Kryptowährungs-Handelsnetzwerk Paradigm.
“Wir sahen einen großen Käufer von Feb $44k Straddles und einige direkte Call-Käufe bei den Ausübungspreisen von $45k / $46k”, sagte Paradigm in einer Telegrammübertragung. “Die implizierte Volatilität von BTC handelt jetzt deutlich unter der realisierten Volatilität, daher überrascht es uns nicht, Paradigm-Kunden darauf zu setzen, dass es zu einer scharfen Rallye im Spot und in der Volatilität kommt.”
Das Wort “direkter Call-Kauf” impliziert, dass die gekauften Calls wahrscheinlich eigenständige Trades waren, die auf erneute Aufwärtsvolatilität im Bitcoin setzten und nicht Teil einer komplexen Strategie waren. Seit Anfang 2023 sind der Preis von Bitcoin und die implizierte Volatilität größtenteils positiv korreliert.
Ein Straddle ist eine nicht-direktionale Strategie, bei der gleichzeitig Call- und Put-Optionen zum gleichen Ausübungspreis gekauft werden. Ziel ist es, von einem erwarteten Anstieg der implizierten Volatilität und dem daraus resultierenden Anstieg der Optionspreise zu profitieren. Bitcoin ist seit dem Debüt des ETF am 11. Januar um mehr als 15% gefallen, wobei die Preise am späten Donnerstag kurzzeitig unter 41.000 US-Dollar fielen.