Deribit verzeichnet starke Nachfrage von Institutionen – Volumen des Block-RFQ-Tools erreicht 23 Milliarden US-Dollar in vier Monaten
Der Anteil der Block-Trades über das RFQ-System von Deribit ist in diesem Monat auf 27,5 % gestiegen – ein klares Zeichen für die starke institutionelle Nachfrage. Seit dem Start im März hat die RFQ-Oberfläche von Deribit bereits Transaktionen im Wert von über 23 Milliarden US-Dollar ermöglicht.
Das System erlaubt es, große Handelsaufträge effizient außerhalb öffentlicher Orderbücher abzuwickeln und so den Einfluss auf den Marktpreis zu minimieren.
Der Anteil der Block-Trades über das RFQ-System von Deribit ist in diesem Monat auf 27,5 % gestiegen – ein deutlicher Hinweis auf das wachsende Interesse institutioneller Akteure. Die Institutionalisierung des Kryptomarkts schreitet damit rasch voran.
Die Krypto-Derivatebörse Deribit hat mit ihrem On-Demand-Liquiditäts-Tool – der Deribit Block Request-for-Quote (RFQ) Oberfläche – in weniger als vier Monaten seit der Einführung Anfang März ein kumuliertes Handelsvolumen von über 23 Milliarden US-Dollar registriert. Deribit ist eine führende Derivatebörse und bietet den weltweit größten Optionsmarkt für Bitcoin-, Ether-, Solana- und XRP-Händler. Zudem werden auch Futures und Spot-Handel angeboten.
Das Block-RFQ-System wurde im März eingeführt. Dabei fordern Teilnehmer (Taker) – in der Regel Institutionen und Großhändler – Preisinformationen für eine Handelsstruktur an, sei es für ein einzelnes Instrument oder eine komplexe Strategie aus Spot-, Futures- oder Optionskomponenten. Ein Block-Trade ist eine großvolumige Transaktion. Liquiditätsanbieter (Market Maker) antworten mit einseitigen oder zweiseitigen Preisangeboten. Anschließend wird dem Taker das beste Kauf- und Verkaufsangebot angezeigt, gegen das er handeln kann.
Das System ermöglicht es Großhändlern, Orders effizient außerhalb öffentlicher Orderbücher auszuführen – mit minimalem Einfluss auf die Marktpreise.
Man kann es sich vorstellen wie den Kauf großer Mengen Gemüse direkt vom Bauernhof (OTC), bei dem man bessere Preise und flexiblere Konditionen erhält, statt sich auf einem überfüllten Markt durchzusetzen, wo große Bestellungen sofort die Preise nach oben treiben würden.
„Das RFQ-System ermöglicht Multi-Leg-Trades, mehrere Preisangebote von Market Makern und eine höhere Preiseffizienz – es verbessert die Ausführung großer OTC-Trades und minimiert gleichzeitig das Risiko von Fehlausführungen“, erklärte Deribit-CEO Luuk Strijers gegenüber CoinDesk.
Strijers betonte, dass das System speziell auf die Bedürfnisse professioneller und institutioneller Handelsoperationen ausgerichtet ist – mit Unterstützung für komplexe Strukturen und große Volumina.
„Block RFQ ermöglicht es mehreren Liquiditätsanbietern, bei Teilangeboten miteinander zu konkurrieren. Maker profitieren von geringerer adverser Selektion und können engere Spreads anbieten, während Taker von Preisverbesserungen und Anonymitätsoptionen profitieren“, so Strijers weiter.
Im März wickelte das RFQ-System Trades im Wert von 883 Millionen US-Dollar ab. Im April schnellte das Volumen auf 6,3 Milliarden US-Dollar hoch. Der Aufwärtstrend setzte sich im Mai fort: 9,8 Milliarden US-Dollar wurden umgesetzt. Bereits in der ersten Junihälfte überschritt das Volumen erneut die Marke von 6 Milliarden US-Dollar.
Und als wäre das nicht genug: Der Anteil der über das Deribit-RFQ-System abgewickelten Block-Trades ist in diesem Monat auf 27,5 % gestiegen – im Vergleich zu 17 % im April und 21 % im Mai.