Die auf Solana basierende DEX Raydium: RAY weiterhin “zu heiß zum Anfassen”

Was Sie wissen müssen:
Die Finanzierung von Perpetual Futures, die mit dem RAY-Token von Raydium verknüpft sind, deutet auf eine bemerkenswerte Überfüllung bei Long-Positionen hin.
Die ungleichgewichtige Positionierung eröffnet die Möglichkeit eines “Long Squeeze”.
Raydium hat diesen Monat mehr Volumen generiert als Ethereum, aber die Aktivität hat zuletzt nachgelassen. Bitcoins (BTC) jüngste Pause im Aufwärtstrend hat den Markt insgesamt beruhigt, überhebelte Positionen abgebaut und die Kosten für Wetten auf Kursanstiege normalisiert. Ein Token bleibt jedoch weiterhin glühend heiß: die native Kryptowährung der dezentralen Börse Raydium, RAY.

Als einziger Token mit jährlichen Finanzierungssätzen für Perpetual Futures von über 160 % sticht RAY laut Daten von VeloData unter kleinen, mittelgroßen und großen Tokens als überhitzteste Kryptowährung hervor. Die erhöhten Sätze deuten darauf hin, dass der Markt für RAY mit Long-Positionen überfüllt ist, wobei die Hebelwirkung stark auf die bullische Seite geneigt ist. In solchen Bedingungen kann bereits ein leichter Preisrückgang das Vertrauen überhebelter Bullen, insbesondere von Späteinsteigern, erschüttern und eine massenhafte Auflösung von Long-Positionen auslösen. Dies verstärkt oft den Preisrückgang und führt zu einem ausgeprägteren Ausverkauf. Tokens mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 5 Milliarden USD, wie RAY, sind besonders anfällig für Manipulationen im Derivatemarkt.

Die Risikobereitschaft der Bullen ist leicht nachvollziehbar: Trotz des jüngsten Kursrückgangs um 17 % auf 5,39 USD ist RAY für den Monat immer noch um 67 % gestiegen, verglichen mit einem Anstieg von 35 % beim Marktführer BTC, wie CoinDesk-Daten zeigen. Der marktübertreffende Anstieg fällt mit Rekordaktivitäten auf Raydium zusammen. Laut der Datenquelle Artemis verzeichnete Raydium in diesem Monat ein Handelsvolumen von 117,8 Milliarden USD – fast doppelt so viel wie das gesamte volumenbasierte DEX von Ethereum mit 66,8 Milliarden USD. Raydium generierte 175 Millionen USD an Gebühren im Vergleich zu 168 Millionen USD bei Ethereum, der größten Smart-Contract-Blockchain der Welt.

Allerdings fand der Großteil der Rekordaktivitäten auf Raydium Anfang des Monats statt, vor allem angetrieben durch den Memecoin-Hype, der die Handelsvolumina auf Rekordhöhen trieb und erhebliches Interesse am RAY-Token weckte. Doch die frenetische Dynamik hat begonnen nachzulassen, was die grundlegende Unterstützung für einen anhaltenden Anstieg des RAY-Tokens schwächt.