MicroStrategy trotz enttäuschendem Dezember weiterhin an der Spitze der Bitcoin-gebundenen Vermögenswerte 2024

Das Bitcoin-kaufende Unternehmen übertraf in diesem Jahr viele andere traditionell finanzierte, krypto-verbundene Unternehmen. Das sollten Sie wissen:

• MicroStrategy (MSTR) führt die Liste der Renditen der prominentesten krypto-verbundenen Vermögenswerte in der traditionellen Finanzwelt an.
• NVIDIA (NVDA) war der Star unter den Technologiewerten.
• Sorgen über Inflation, Defizite und geopolitische Unsicherheiten führten zu einem deutlichen Anstieg der US-Staatsanleihenrenditen.

Der Softwareentwickler und Bitcoin-Sammler MicroStrategy hatte einen schwierigen Monat: Seine Aktie fiel seit November, als sie in den Nasdaq 100 aufgenommen wurde und ihren Höchststand mit 600 % Gewinn seit Jahresbeginn erreichte, um fast 50 %.

Trotzdem liegt das in Tysons Corner, Virginia, ansässige Unternehmen 2024 mit einem Zuwachs von beeindruckenden 342 % an der Spitze der prominentesten krypto-verbundenen Vermögenswerte in der traditionellen Finanzwelt (TradFi). Das Jahr war geprägt von Volatilität und geopolitischen sowie technologischen Entwicklungen, die die Finanzmärkte aufwühlten – darunter die anhaltenden Kriege in Osteuropa und dem Nahen Osten, globale Wahlen, das Ende des Yen-Carry-Trades im August und das Wachstum der künstlichen Intelligenz (KI).

MicroStrategys Gewinn ist fast doppelt so hoch wie der von NVIDIA (NVDA), dessen Produktion von integrierten Schaltkreisen für KI-Anwendungen eine Rendite von 185 % erzielte – die beste unter den sogenannten “magnificent seven” der Tech-Werte. Der nächste Spitzenreiter, Meta Platforms (META), erzielte 71 %.

Bitcoin selbst stieg um 100 % in einem Jahr, das durch die Halbierung der Belohnung im April und mehrere Rekordhochs geprägt war. Die Nachfrage nach der größten Kryptowährung wurde durch die Genehmigung von Spot-ETFs in den USA im Januar angetrieben. Bitcoin übertraf zwei seiner größten Konkurrenten: Ether (ETH) stieg um 42 %, Solana (SOL) um 79 %. Unter den ETFs erzielte der iShares Bitcoin Trust (IBIT) ebenfalls über 100 % Rendite und wurde der am schnellsten wachsende ETF in der Geschichte mit einem Vermögen von 50 Milliarden US-Dollar.

Bitcoin-Mining-Unternehmen enttäuschten insgesamt. Der Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI), ein Indikator für Mining-Aktien, stieg um knapp 30 %. Dies geschah trotz der Nachfrage nach den Rechenkapazitäten der Miner und Stromversorgungsverträgen mit KI- und High-Performance-Computing-Unternehmen. Einzelne Unternehmen profitierten jedoch stark, insbesondere Bitdeer (BTDR) mit einem Zuwachs von 151 % und WULF mit 131 %.

Dennoch übertrafen die Miner-Gewinne den breiteren Aktienmarkt. Der Nasdaq 100 Index (NDX), der stark technologieorientiert ist, stieg um 28 %, während der S&P 500 Index (SPX) um 25 % zulegte. Der S&P 500 lag auch hinter dem 27-prozentigen Anstieg von Gold zurück, das in drei der letzten fünf Jahre den Aktienindex übertraf.

Sorgen über die Inflation in den USA und das Haushaltsdefizit sowie geopolitische Unsicherheiten führten zu einem massiven Anstieg der US-Staatsanleihenrenditen, die sich in die entgegengesetzte Richtung zu den Preisen bewegen.

Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe stieg im Laufe des Jahres um 15 % auf 4,5 % und überraschenderweise um 100 Basispunkte seit Beginn der Zinssenkungen der Federal Reserve im September.

Der iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), der Anleihepreise abbildet, fiel in diesem Jahr um 10 % und verlor in den letzten fünf Jahren 40 %.

Der Dollar zeigte hingegen Stärke: Der DXY-Index, ein Maßstab für den Dollar im Vergleich zu den Währungen der wichtigsten Handelspartner der USA, stieg auf den höchsten Stand seit September 2022. Der US-Referenzölpreis West Texas Intermediate (USOIL) schließt das Jahr nahezu unverändert ab, mit einem Anstieg von weniger als 1 % auf etwa 71 US-Dollar pro Barrel. Es war jedoch eine holprige Fahrt, mit Preisanstiegen auf fast 90 US-Dollar in den letzten zwölf Monaten.

Mit Blick auf das neue Jahr werden die Diskussionen über die Schuldenobergrenze, die Politik des gewählten Präsidenten Donald Trump und die Frage, ob die USA ihre beeindruckende Wachstumsstory fortsetzen können, im Fokus stehen.