In den letzten 24 Stunden kam es zu Long-Liquidationen im Wert von über 450 Millionen US-Dollar, wobei ein einzelner Bitcoin-Trade fast 100 Millionen US-Dollar verlor. Die Kryptomärkte erlebten massive Liquidationen – über 675 Millionen US-Dollar wurden innerhalb eines Tages ausgelöscht – das ist einer der größten Einbrüche seit April.
Bitcoin und Ether führten die Verluste an, mit erzwungenen Positionsschließungen in Höhe von 333 Millionen bzw. 113 Millionen US-Dollar. Dogecoin verlor dabei über 7,6 %.
Trotz der jüngsten Kursrally bleiben Händler vorsichtig. Hohe Finanzierungsraten und die Erinnerung an vergangene Liquidationswellen dämpfen die Euphorie. Eine Welle von Gewinnmitnahmen und riskanter Rückzugsbewegungen erfasste die Kryptomärkte am späten Montag – Long-Trader wurden innerhalb von 24 Stunden mit über 406 Millionen US-Dollar liquidiert.
Weitere 269 Millionen US-Dollar stammten aus Verlusten auf der Short-Seite, was die Gesamtsumme der Liquidationen auf 675,8 Millionen US-Dollar brachte – einer der stärksten Ausverkäufe seit April. Den heftigsten Schlag erlitten Bitcoin-Long-Positionen mit über 333 Millionen US-Dollar an erzwungenen Schließungen, gefolgt von Ether (ETH) mit 113 Millionen und XRP mit 36 Millionen. Auch Solanas SOL und Dogecoin wurden getroffen – jeweils mit etwa 14 Millionen US-Dollar Verlusten.
Dogecoin war der schlechteste Performer unter den großen Kryptowährungen – mit einem Tagesverlust von über 7,6 %, während die spekulative Überhitzung abebbte. BTC und ETH fielen ebenfalls um 3,1 % bzw. 2,6 %, nachdem sie zuvor fast eine Woche lang gestiegen waren.
Die größte Einzel-Liquidation betraf eine BTC/USDT-Long-Position im Wert von 98,1 Millionen US-Dollar auf Binance, laut dem Liquidationstracker Coinglass. Obwohl Bitcoin nahe seiner Rekordhöhen gehandelt wird, ziehen sich manche Händler aus der Euphorie zurück. Daten aus dem Derivatemarkt deuten darauf hin, dass Trader derzeit zögern, dem Aufwärtstrend hinterherzujagen – zudem machen hohe Finanzierungsraten gehebelte Wetten immer teurer.
Es zeichnet sich ab, dass die Märkte nach der Überhitzung eine Verschnaufpause brauchen könnten.
„Mit BTC in unbekanntem Terrain sind kurzfristige Obergrenzen schwer vorherzusagen“, schrieb QCP Capital in einer Kundenmitteilung. „Die Finanzierungsraten sind erhöht, und die Erinnerung an das Liquidationsereignis im Februar in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar ist noch präsent.“
Optionsdaten zeichnen laut QCP ein Bild vorsichtigen Optimismus. Zwar stieg die kurzfristige implizite Volatilität leicht an, liegt jedoch weiterhin deutlich unter dem Durchschnitt von 2023. Die Risiko-Umschichtungen („Risk Reversals“) für September und Dezember bevorzugen weiterhin Call-Optionen – ein Hinweis auf langfristigen Optimismus, auch wenn Händler kurzfristig zögern, auf weitere Anstiege zu setzen.
Unterdessen warnen einige Analysten davor, Momentum mit Unvermeidbarkeit zu verwechseln. Der zunehmende institutionelle Appetit und makroökonomische Veränderungen treiben die Rally zwar zweifellos an – erhöhen aber gleichzeitig auch das Risiko.
„Der Weg zu 150.000 US-Dollar bis Q3 erscheint zunehmend plausibel, gestützt durch ETF-Zuflüsse, Angebotsverknappung und makroökonomischen Rückenwind wie einen schwächeren Dollar und mögliche Zinssenkungen der Fed“, sagte Ryan Lee von Bitget in einer Mitteilung an CoinDesk.
„Aber das ist keine Einbahnstraße“, ergänzte Lee. „Gewinnmitnahmen, Zinsspekulationen und geopolitische Risiken könnten eine kurzfristige Korrektur auslösen und BTC in eine Konsolidierungszone zwischen 105.000 und 115.000 US-Dollar drücken.“
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