Ein Long Straddle, der die November-Optionen mit einem Ausübungspreis von $66.000 sowohl für Calls als auch für Puts umfasst, wurde am frühen Mittwoch auf Deribit gehandelt. Ein großer Long-BTC-Straddle wurde auf Deribit platziert und setzt auf eine Volatilitätsexplosion bis Ende November.
Um profitabel zu sein, muss die Optionsstrategie den Preis über $87.000 oder unter $53.000 bewegen, bevor die Optionen verfallen. Ein großer Bitcoin-(BTC)-Optionshandel, der am frühen Mittwoch auf Deribit ausgeführt wurde, erwartet einen Übergang von der aktuellen Phase geringer Volatilität zu einer Phase erhöhter Preisschwankungen, die möglicherweise die Spanne von $53.000 bis $87.000 überschreiten wird.
Der Handel, ein sogenannter Long Straddle, sah vor, dass der Marktteilnehmer eine Prämie von über $1 Million zahlte, um 100 Kontrakte von Call- und Put-Optionen mit einem Ausübungspreis von $66.000 und einer Fälligkeit am 29. November zu erwerben, so Daten, die von Lin Chen, dem Leiter der Geschäftsentwicklung Asien bei Deribit, bestätigt wurden.
Ein Long Straddle wird bevorzugt, wenn erwartet wird, dass sich der Markt stark in eine beliebige Richtung bewegt, sodass entweder die Call- oder die Put-Option mehr wert wird als die gezahlte Gesamtprämie. Eine Call-Option schützt den Käufer vor Preissteigerungen und gewinnt an Wert, wenn der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts steigt. Eine Put-Option funktioniert umgekehrt, da sie an Wert gewinnt, wenn die Preise fallen.
„Wenn man über Strangles, Straddles und ratioed Straddle-Strategien spricht, ist es notwendig, den Kauf und Verkauf von ‘Prämien’ [Optionsverträgen] zu verstehen“, schrieb der Optionshändler Charles M. Cottle in seinem Buch „Options Trading: The Hidden Reality“. „Prämienverkäufer wollen, dass der Markt ruhig bleibt, und Prämienkäufer [Straddle-/Strangle-Käufer] wollen, dass sich der Markt bewegt.“ Um die Strategie profitabel zu machen und die gezahlte Prämie zu übertreffen, muss der Bitcoin-Preis bis Ende November entweder über $87.000 oder unter $53.000 steigen, sagte Chen gegenüber CoinDesk.
Mit anderen Worten, es handelt sich um eine Wette auf eine Volatilitätsexplosion jenseits der $53.000-$87.000-Spanne. Der Handel wird Geld verlieren, wenn der Preis bis Ende November innerhalb dieser Spanne bleibt, wobei der maximale Verlust die gezahlte Prämie von $1 Million beträgt.
Chen sagte, dass Optionen mit Verfall im November überdurchschnittliche Aktivitäten verzeichnen, wahrscheinlich in Erwartung einer potenziellen Volatilität nach den US-Wahlen. Die US-Präsidentschaftswahl findet am 5. November statt, und die Ergebnisse werden am 8. November bekannt gegeben. Einige Händler haben kürzlich Wetten auf eine fortgesetzte Seitwärtsbewegung vor den Wahlen abgeschlossen.
„Wir haben über $1,4 Milliarden offene Positionen bei BTCs Ende-November-Verfall und ein Put-Call-Verhältnis von 0,66, was bemerkenswert höher ist als üblich. Im Vergleich dazu liegt das Put-Call-Verhältnis im Dezember bei 0,39“, sagte Chen gegenüber CoinDesk. „Wir sehen definitiv mehr Absicherungsaktivitäten rund um die US-Wahl.“
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